Lo studio Legale BM&A – Barel Malvestio & Associati di Treviso ha assistito Elettronica Veneta nella procedura di concordato preventivo in continuità aziendale, approvato dai creditori con il 57% dei voti favorevoli e omologato dal Tribunale di Treviso L'operazione era diretta alla ristrutturazione di un passivo di circa 20 milioni di euro.

Nella specie un finanziamento di Banca della Marca ha permesso lo sblocco di un’importantissima commessa, innescando con il correlativo incasso un volano finanziario che ha permesso di far fronte al complessivo fabbisogno finanziario dell’impresa nel periodo di circa un anno e mezzo, che è stato necessario per giungere all’odierna omologazione.

BM&A – Barel Malvestio & Associati ha assistito Elettronica Veneta in tutte le fasi dell’operazione, incluse lo studio, strutturazione, presentazione e le difese del piano di concordato in continuità diretta e con suddivisione in classi del ceto creditorio, finalizzato alla contemporanea piena salvaguardia del valore d’impresa, della sua capacità di competere ai bandi di gara internazionali, quindi della par condicio creditorum col fine di massimizzare la percentuale di recupero per i creditori chirografi - che si è attestata al 20% - con un team coordinato dai Partner Paolo Corletto e Antonella Lillo per gli aspetti relativi al concordato preventivo in continuità e Marco Zanon per le tematiche di diritto del lavoro.

Il piano di concordato redatto dal dott. Marco Gregorini (Pirola Finance di Milano) e dal dott. Luca Tassetto di Treviso è stato attestato dal dott. Sante Casonato di Treviso. Il Tribunale di Treviso ha nominato Commissario Giudiziale il Prof. Paolo Bastia, ordinario di economia aziendale nell’Università di Bologna.

A poco più di una settimana dal lancio del voto online, il primo step di un percorso che si concluderà il 6 luglio 2017 con la proclamazione dell'eccellenza legale italiana attiva nel mondo Corporate M&A, inizia a prendere forma il trend sulle preferenze attribuite ai maggiori player del mercato societario inclusi nelle categorie.

Nella categoria Studio dell'anno, i più votati ad oggi sono (in ordine alfabetico) Gattai Minoli Agostinelli & Partners, Gatti Pavesi Bianchi e Pedersoli Studio Legale. Nella categoria Avvocato dell'anno, i professionisti più votati (sempre in ordine alfabetico di studio) sono Roberto Cappelli di Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners, Filippo Troisi di Legance e Antonio Pedersoli di Pedersoli Studio Legale.

Nella categoria M&A, gli studi con più voti al momento sono Dentons, Pedersoli Studio Legale e Santa Maria. Nella categoria Avvocato dell'anno M&A, i più votati risultano Giovanni Gazzaniga di Allen & Overy, Alessandro Marena di Pedersoli Studio Legale e Romina Guglielmetti di Starclex.

Nella categoria Real estate, BonelliErede, Chiomenti e DLA Piper gli studi più votati. Tra i professionisti attivi nella materia, troviamo Federico Sutti di Dentons, Domenico Tulli di Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners e Carlo Riganti di Starclex.

Gattai Minoli Agostinelli & Partners, Legance e Santa Maria risultano i più votati nella categoria Studio dell'anno Private equity. Per quanto riguarda l'Avvocato dell'anno Private equity, in cima abbiamo Stefano Valerio di Gatti Pavesi Bianchi, Filippo Troisi di Legance e Alessandro Marena di Pedersoli Studio Legale.

Nella categoria Studio dell'anno Equity capital markets, Allen & Overy, Clifford Chance e Latham & Watkins i più votati ad oggi. In quella Avvocato dell'anno Equity capital markets, spiccano Alberta Figari di Clifford Chance, Francesco Ago di Chiomenti e Claudia Parzani di Linklaters.

Nella categoria Studio dell'anno Contenzioso, BonelliErede, Lombardi Segni e Associati e Santa Maria i più gettonati del momento. Tra i litigator primeggiano Giuseppe Lombardi di Lombardi Segni e Associati, Marina Santarelli di Pavia e Ansaldo ed Elvezio Santarelli di Watson Farley & Williams.

Nella categoria Studio dell'anno Arbitrati, ARBLIT, Curtis e Santa Maria i più votati ad oggi. Mentre gli arbitri preferiti del web al momento sono Luca Radicati di Brozolo di ARBLIT, Ferdinando Emanuele di Cleary Gottlieb e Natalino Irti dell'omonimo studio.

Passando ora alla categoria Studio dell'anno Consulenza societaria, troviamo in cima Legalitax, Pirola Pinnuto Zei e Starclex. In quella di Avvocato dell'anno Consulenza societaria, spiccano Stefano Speroni di Dentons, Romina Guglielmetti  di Starclex ed Eugenio Tranchino di Watson Farley & Williams.

Nella categoria Studio dell'anno Corporate restructuring, con più voti troviamo gli studi Chiomenti, DLA Piper e Molinari e Associati. Nella stessa categoria dedicata ai professionisti, troviamo Alessandro Fosco Fagotto di Dentons, Ugo Molinari di Molinari e Associati e Maura Magioncalda di Pedersoli Studio Legale.

Nella categoria Studio dell'anno Competition Antitrust, con più preferenze troviamo gli studi Cleary Gottlieb, Pavia e Ansaldo e Santa Maria. Tra i professionisti, i più votati sono Mario Siragusa di Cleary Gottlieb, Luciano Di Via di Clifford Chance e Silvia D'Alberti di Gattai Minoli Agostinelli & Partners.

Nel Penale societario, spiccano gli studi Dinoia Federico Pelanda Simbari Uslenghi, Mucciarelli e Ponti. Tra i penalisti, invece, Guido Alleva, Franco Coppi ed Elvezio Santarelli di Watson Farley & Williams.

Nella categoria Insurance, tra gli studi emergono Chiomenti, Pedersoli Studio Legale e Volpe Putzolu e Russo; tra i professionisti, invece, Albina Candian di Albina Candian & Partners, Francesco Stella di Hogan Lovells e Nicolò Juvara di Molinari e Associati.

Nel Tax M&A, infine, CBA, Di Tanno e Associati e Facchini Rossi & Soci gli studi con più voti; tra i fiscalisti più votati troviamo Francesco Bonichi di Allen & Overy, Angelo Bonissoni di CBA e Lorenzo Piccardi di Tremonti Romagnoli Piccardi.

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Paul Hastings e Scoca Avvocati Amministrativisti hanno assistito il Gruppo Solvay, con l’intervento ad adiuvandum di numerose imprese aderenti a Federchimica e Sol Gas Primari, nonché, Fenice – Qualità per l'ambiente insieme a Barilla, Whirpool, FCA e Ferrari nei ricorsi promossi innanzi al TAR Lombardia contro la deliberazione dell’Autorità per l’Energia Elettrica, il Gas e il Sistema Idrico concernente la nuova disciplina dei Sistemi di Distribuzione Chiusi.

La regolazione delle reti elettriche, recentemente introdotta dall’Autorità, stravolge completamente il quadro regolatorio di quelle particolari reti private note come Reti Interne di Utenza, che rappresentano un elemento essenziale per la competitività del sistema industriale del Paese. L’Autorità, senza tenere conto delle specificità di tali reti e della loro evoluzione storica, ne ha illegittimamente previsto l’equiparazione alle reti pubbliche, determinando un incremento degli oneri e obblighi amministrativi posti a carico dei gestori delle RIU e delle imprese utenti delle stesse.

Il TAR Lombardia, con le ordinanze nn. 853, 876, 882, accogliendo i rilievi mossi dai ricorrenti, ha rimesso la questione in via pregiudiziale alla Corte di Giustizia sollevando dubbi sulla compatibilità del quadro regolatorio delineato dall’Autorità con la direttiva europea in materia di Sistemi di Distribuzione Chiusi. I ricorrenti sono stati assistiti dagli avvocati Lorenzo Parola (nella foto) di Paul Hastings e Fabio Giuseppe Angelini di Scoca, coadiuvati rispettivamente da Teresa Arnoni e Giuseppe La Rosa.

Nctm e Gattai Minoli Agostinelli & Partners hanno assistito rispettivamente MPS Capital Services Banca per le imprese, in qualità di banca arranger, e la società veicolo e gli sponsor, nell’operazione in regime di project financing per il finanziamento del parco eolico di 10 MW di Marche Energie Rinnovabili (gruppo Fortore) sito nel Comune di Apecchio, Regione Marche. Il team di Nctm è stato guidato da Eugenio Siragusa, mentre il team di Gattai Minoli Agostinelli & Partners è stato guidato da Giovanni Santangelo coadiuvato da Flavia Bertini.

Soci che vanno. Soci che vengono. Il mercato dei servizi legali ci ha abituato al fenomeno dei cambi di poltrona. I passaggi di professionisti da uno studio all’altro sono diventati una costante tra le dinamiche che animano il settore. Eppure, ciò che ancora oggi stupisce gli osservatori è riscontrare come operazioni di questo genere siano gestite quasi sempre in maniera, per così dire, “artigianale”.

L’acquisizione di un nuovo partner e in particolare di un socio proveniente da uno studio concorrente, dovrebbe essere gestita con massima attenzione e cautela. Troppi sono i casi, nella storia dei lateral hire, di insuccesso legati a operazioni che al momento del loro annuncio avrebbero dovuto guidare le magnifiche sorti e progressive dello studio che le mandava in porto e che invece alla fine si sono risolte in un desolante nulla di fatto ovvero in un drammatico divorzio.

Per carità, come l’amore anche le unioni professionali sono eterne finché durano, ma questo non toglie che il controllo del traffico in entrata e in uscita da uno studio legale dovrebbe essere oggetto di maggiore attenzione da parte di chi gestisce queste delicate organizzazioni.

Per esempio, secondo quanto ci risulta, sono davvero pochi gli studi che hanno elaborato una procedura di due diligence per approfondire il profilo di un potenziale socio da acquisire.

«Ma non sarebbe elegante». «E come si dovrebbe procede?».

Le obiezioni che vengono mosse rispetto a questa questione sono le più disparate ma tendono quasi tutte a sottolineare che lo svolgimento di eventuali “indagini” sul futuro socio rappresenterebbe una caduta di stile inaccettabile. Sarà, ma eviterebbe molti grattacapi ex post.

Detto questo, stupisce (o forse no) che molti pensino che la suddetta due diligence dovrebbe riguardare esclusivamente o quasi il business case del futuro socio. Il fatturato prospettato o vantato corrisponde davvero a quello che l’avvocato sarà in grado di portare in dote? Giusta preoccupazione. Ma non può essere la sola.

Una due diligence adeguata dovrebbe appurare non solo quale sia il fatturato che fa capo all’aspirante socio, ma anche come questo venga prodotto. Di solito più grande è lo studio minore tende a essere la presa di un socio X (ovviamente sono esclusi i pochissimi rain maker in circolazione) sul cliente che questo assiste abitualmente. inoltre, questa una eventuale due diligence non dovrebbe prescindere anche dall’analisi dei clienti del socio in pectore che devono risultare compatibili con il resto degli assistiti dallo studio. Così come compatibile deve essere l’indole e il carattere del socio entrante con il resto della compagine. Sempre in riferimento ai clienti, poi, non sarebbe male analizzare l’andamento del mercato in cui operano. Se per un settore cominciano a soffiare particolari venti di crisi, potrebbe essere rischioso investire su un partner fortemente esposto su quel comparto.

Insomma, i lateral hire servono. Ma improvvisare è vietato.

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SOMMARIO

Agorà

• BERNADETTE ACCILI PASSA A LMS
• LATHAM & WATKINS CRESCE NEL CORPORATE M&A CON PICCARRETA
• BLACKSTONE INVESTE IN DE NORA
• GUGLIELMETTI ENTRA NEL CDA DELLA FIORENTINA E DIVENTA PRESIDENTE DI BANCA ESPERIA
• ROBUSTELLI NELLA DIREZIONE AFFARI LEGALI E SOCIETARI DI PIAGGIO
• SCIALPI PROMOSSO COUNSEL IN LINKLATERS
• DI RUSSO NUOVO CFO E RESPONSABILE STRATEGY DI BANCA GENERALI
• MAZZUERO DA ITALIAONLINE A EY
• SHEARMAN & STERLING SI RAFFORZA NELL'ANTITRUST
• MINIBOND, 12 EMISSIONI PER 36 MILIONI NEI PRIMI TRE MESI DEL 2017
• BERTINELLI NUOVO PRESIDENTE DEL CONSORZIO DEL PARMIGIANO REGGIANO
• NUOVO PARTNER TAX PER DENTONS: ARRIVA FABRIZIO CAPPONI
• TREVISAN & CUONZO: PER IL LABOUR C'È LUISA MIAN
• DIRITTO AMMINISTRATIVO, BUCCHI LANCIA IL SUO STUDIO
• RUMMO AMMESSA AL CONCORDATO PREVENTIVO IN CONTINUITÀ
• ANDERSEN ARRIVA ANCHE IN ITALIA
• LISANTI NUOVO HEAD OF BANKING DI ASHURST IN ITALIA
• ALTO PARTNERS LANCIA ALTO CAPITAL IV
• BIASSONI PRENDE IL POSTO DI ICHIKAWA NELLA CUCINA DI IYO

Il barometro del mercato

UN ASSIST LEGALE PER IL GOAL CINESE DEL MILAN

Gli studi Gop e Chiomenti protagonisti del closing da 740 milioni di euro. Antitrust, archiviato il procedimento sul cartello dell'autonoleggio

Scenari

M&A: EFFETTO LUXOTTICA SUL PRIMO TRIMESTRE 2017

Protagonisti

LO «STUDIO NUOVO» SECONDO GATTI PAVESI BIANCHI

Nel suo primo anno, la superboutique realizza un fatturato di 38,5 milioni (+20%). I name partner dicono a MAG: «Qui innovazione fa rima con responsabilità»

L’intervista

SALA «COSÌ MILANO SARÀ LA CAPITALE DEL FOOD»

Il sindaco parla a MAG: «Con la settimana dedicata al cibo, la città punta a diventare il centro del business del settore»

di gabriele perrone

Follow the money

APPLE DOVREBBE ACQUISIRE DISNEY. ECCO PERCHÉ, SECONDO RBC...

di laura morelli

Il punto

PAROLA D'ORDINE: JOINT VENTURE

Stagione di integrazioni strategiche nella finanza italiana. 

Da Mittel ed Ethica, e Equita Sim e Private Equity Partners, i matrimoni prendono piede. E la tendenza sembra essere destinata a continuare

Wealth & Co

TUTTI PAZZI PER I PIR: ECCO GLI OPERATORI DEL MERCATO

In meno di quattro mesi almeno 16 società hanno lanciato oltre 28 piani individuali di risparmio. La raccolta ha superato 1 miliardo. In pipeline ci sono almeno altri 16 progetti

di laura morelli

Diverso sarà lei

LE UNIONI CIVILI ENTRANO NELLE BEST PRACTICE ASLA

Innovatori

BREMBO IL LEGALE È NELLA CATENA DEL VALORE

Ecco in che modo la funzione in house si inserisce nell’attività del colosso italiano dei freni. MAG ha incontrato il general counsel Umberto Simonelli in azienda e ha scoperto che gli incarichi esterni riguardano la «creatività»

Empire State of business

BERTONI IL MIO LAVORO IN HOUSE AL NEW YORKER

Il general counsel della rivista più letta dalla intellighenzia della Grande Mela racconta a MAG la sua carriera e spiega perché, secondo lui, l’intelligenza artificiale non sostituirà così presto i reporter di questa tipologia di magazine…

di anthony paonita

Sotto la lente

L’IP DI SIMMONS PUNTA A CRESCERE DEL 20%

Non solo life sciences. Dopo l'ingresso di Pietro Pouché il dipartimento apre alle mid corporate eccellenti. Il fatturato aggregato, ad oggi, è di 3,5 milioni di euro

Food&business

VINO, L'EXPORT È TRAINATO DAGLI SPUMANTI

Le vendite oltre confine arrivano a 5,6 miliardi. Performance migliorabili in Usa, Uk e Cina. Internazionalizzazione e innovazione digitale. Ecco le sfide del settore

Il caso

SIGNORVINO, IL FORMAT È DI MODA

L'enoteca-wine bar del gruppo Calzedonia fattura 20 milioni di euro e prepara l'espansione all'estero

Istruzioni per…

LA SFIDA PER GLI AVVOCATI: TROVARE IL TEMPO PER UN MEDIA TRAINING

di claudio cosetti

Punti di vista

IDENTIKIT DI UN PROFESSIONISTA DI SUCCESSO 

di elena goos

Le tavole della legge

MORELLI A TAVOLA NEL NUOVO HOTEL VIU

di giacomo mazzanti

Tavolo per uno

LA MIA ULTIMA CENA AL GIRARROSTO

di uomo senza loden

Calici e pandette

CONTRASTI D'AUTORE PER IL TERRE BRUNE

di uomo senza loden

CPL Concordia, gruppo cooperativo multi-utility operante nel settore dell'energia e del gas, ha annunciato la sottoscrizione, da parte della società capogruppo e di altre società controllate, di un accordo di ristrutturazione del debito bancario con 36 istituti di credito. L'indebitamento finanziario riscadenziato ammonta a circa 160 milioni di euro mentre il controvalore complessivo dell'operazione, comprensivo di linee utilizzabili per l'emissione di garanzie e di plafond di factoring pro-soluto, ammonta a quasi 250 milioni.

L'accordo raggiunto con le banche finanziatrici si basa sul piano industriale e finanziario per il periodo 2016-2023, finalizzato al ripristino di una situazione di equilibrio economico e finanziario sostenibile attraverso un processo di riorganizzazione industriale già avviato nei mesi scorsi, che prevede un progressivo incremento della redditività grazie alla focalizzazione sulle attività a maggior valore aggiunto ed all'efficientamento della struttura dei costi, oltre che ad un selezionato processo di dismissioni di alcune attività e partecipazioni non "core".

Latham & Watkins ha assistito CPL Concordia con un team composto dal partner Andrea Novarese (nella foto), dal counsel Antonio Distefano e dagli associate Tiziana Germinario e Davide Camasi.

Lo studio legale DLA Piper con un team coordinato dai partner Antonio Lombardo e Ugo Calò e composto dal lead lawyer Giampiero Priori, dal lawyer Greta Pede e dai trainee Oreste Sarra e Flavia Pertica ha assistito i 36 istituti finanziari creditori a diverso titolo delle società del gruppo in relazione agli aspetti legali afferenti alla strutturazione dell'operazione nonché alle trattative legate alla definizione dell'accordo di moratoria e standstill e dell'accordo di risanamento in esecuzione del piano. Il partner Antonio Carino ha seguito alcuni aspetti di natura processuale.

Lo studio legale internazionale Gianni Origoni Grippo Cappelli e lo studio legale associato DMC hanno prestato assistenza nell'ambito di un'operazione di ristrutturazione del debito della società Cartiere Paolo Pigna, cartotecnica famosa in tutto il mondo per la produzione di quaderni e articoli per la scuola, nel contesto di una procedura di concordato preventivo in continuità ai sensi dell'art 186 bis della Legge Fallimentare, finalizzata al suo risanamento e recentemente omologata con decreto del Tribunale di Bergamo.

La procedura contempla, tra gli altri elementi, l'investimento nella società da parte di IDeA Capital Funds, per conto del Comparto Crediti del Fondo IDeA CCR I, attuato in esecuzione del piano concordatario tramite un aumento di capitale che è stato sottoscritto e versato anche dall'attuale socio di Pigna (Gioja) facente capo alla famiglia Jannone.

GOP ha operato, in considerazione della complessità dell'operazione che ha visto, tra l'altro, un intervento straordinario di debt to equity swap, con un team multidisciplinare coordinato dal partner Roberto Cappelli e che ha coinvolto, per la gestione degli aspetti concorsuali, il partner Luca Jeantet (in foto) coadiuvato dalla senior associate Martina Romani, per la gestione degli aspetti corporate M&A, la managing associate Stefania Rossini e il senior associate Pietro Vitale coadiuvati dall'associate Ilaria Fagnani ed infine, per gli aspetti di diritto del lavoro legati al management della società, partner Cristina Capitanio.

Per Lo studio legale associato DMC hanno invece operato in prima persona i soci Marco Corbetta e Lucrezia De Martino, per la parte M&A e Restructuring, con la collaborazione della collega Barbara Bortolussi per gli aspetti prettamente concorsuali.

Poggi & Associati ha prestato assistenza a Ima, Industria Macchine Automatiche, società quotata al segmento STAR di Borsa Italiana e specializzata nella progettazione, produzione e vendita di macchine automatiche per la lavorazione ed il confezionamento di prodotti farmaceutici, cosmetici, tè e caffè ed altri prodotti alimentari, nell’acquisizione, tramite la controllata Gima, di una partecipazione pari al 80% del capitale sociale di Mapster,  player nella progettazione, produzione e commercializzazione di macchine automatiche per il riempimento e confezionamento di capsule per il settore caffè.

Il team Poggi & Associati che ha assistito Ima è stato coordinato dal name partner Luca Poggi (nella foto), coadiuvato dal partner Domenico D’Elia per gli aspetti fiscali e dal senior associate Tomaso Minghetti che ha curato gli aspetti legali e societari relativi all’acquisizione.

Nctm Studio Legale ha assistito un pool di banche, composto da Banca Popolare di Bari S.c.p.A., in qualità di banca Agente, Banca Popolare di Milano S.p.A. e Banca di Puglia e Basilicata S.c.p.A., nel finanziamento in regime di project financing, a Dynamica S.r.l. , controllata di PLT energia S.p.A., società quotata all’AIM. L’operazione del valore complessivo di circa 40 milioni di euro, permetterà la realizzazione di un impianto eolico dalla potenza complessiva di 22,55 MW, sito nel Comune di Simeri Crichi (CZ). Nctm Studio Legale ha assistito il pool di banche con un team guidato da Eugenio Siragusa.

L’avv. Luca Ponti ha assistito quale difensore l’ex Presidente dell’Ordine Nazionale dei Dottori Commercialisti dott. Claudio Siciliotti, coinvolto nel cd crac Pastificio Amato - Amato Re laddove si ipotizzava a carico dell’ex Presidente dell’Ordine Nazionale dei Dottori Commercialisti un concorso esterno nei reati di bancarotta fraudolenta per operazioni dissipative/operazioni dolose per aver fornito la propria consulenza in occasione del trasferimento dell’immobile già destinato a sede del Pastificio a favore della società immobiliare Amato Re nell’ambito di un più ampio progetto immobiliare che vedeva il coinvolgimento anche di Monte di Paschi di Siena quale soggetto finanziatore e Archistar Jean Nouvel quale progettista.

L’imputazione principale riguardava tutta la famiglia Amato già titolari del Pastificio nonché sponsor della nazionale di calcio vincitrice di mondiali 2006. Il processo si è celebrato a Salerno e si è concluso in data 21.04.2017 con l’assoluzione del dott. Claudio Siciliotti da tutte le imputazioni a lui ascritte perché il fatto non costituisce reato. 

Jones Day ha assistito Banca Sistema e Banca IMI (quali co-arrangers) in una nuova operazione di cartolarizzazione di crediti derivanti da finanziamenti assistiti da “cessione del quinto” acquistati in precedenza da Banca Sistema.

Nell'ambito dell'operazione, la società-veicolo Quinto Sistema Sec. 2017 S.r.l. ha emesso - ai sensi della legge 130/1999 - quattro classi di titoli asset-backed, con struttura "partly paid".

Jones Day ha agito con un team guidato dai partner Vinicio Trombetti (in foto) e Marco Lombardi (per la parte tax), coadiuvati dall'of counsel Luca Ferrari, e da Giuseppina Pagano, Carla Calcagnile e Ilaria Veltri.

Gli studi legali internazionali Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners e BonelliErede hanno assistito, rispettivamente, il gruppo Cubico Sustainable Investments, primario operatore internazionale attivo nel settore delle energie rinnovabili, e Silver Ridge Power Italia, nell'acquisizione da parte di Cubico Sustainable Investments di un portafoglio di 18 impianti fotovoltaici situati in Lazio, Puglia e Sicilia, per una potenza installata complessiva pari a 105.6 MW.

Attraverso tale operazione, il gruppo Cubico Sustainable Investments acquisisce uno dei più grandi portafogli presenti sul mercato fotovoltaico e consolida significativamente la propria presenza in Italia.

Cubico Sustainable Investments è stata assistita dai partner Francesco Puntillo (nella foto a sinistra) e Francesco Bruno, con un team composto dal counsel Maria Panetta e dagli associate Lorenzo Andrea Ottaviani, Giorgio Savo e Lorenzo Spiller per gli aspetti finanziari e corporate nonché dal counsel Angelo Crisafulli e dall'associate Margherita Mazzoncini per i profili di diritto amministrativo.

Per quanto riguarda gli aspetti tecnici, Cubico Sustainable Investments è stata assistita da Moroni&Partners.

Il Focus Team Energia Reti Infrastrutture di BonelliErede ha assistito Silver Ridge Power Italia (Riverstone Group) con un team multidisciplinare guidato dai partner Elena Busson e Catia Tomasetti (nella foto a destra) e composto dal managing associate Augusto Praloran e dall'associate Francesca Ricceri per i profili corporate, dagli associate Daniela De Palma, Salvatore Gulfo e Silvia Morando per gli aspetti relativi alla documentazione finanziaria e dalla managing associate Giovanna Zagaria e dall'associate Giovanna Salatino per i profili di diritto amministrativo.

Carnelutti studio legale associato, nelle persone dei soci Luca Arnaboldi e Claudio Lichino (foto) e dell'of counsel Filippo Grillo per le parti societarie e finanziarie e Renata Ricotti per la parte fiscale, ha assistito Giglio Group nella definizione dell'acquisizione del 100% del Gruppo Evolve SA.

 Delfino e Associati Willkie Farr & Gallagher LLP, con un team guidato da Massimo Chiais (foto a sinistra), partner, e coadiuvato da Carlotta Orlando, associate, ha invece assistito Tessilform, titolare del marchio Patrizia Pepe, e gli altri venditori nella cessione.

Per gli aspetti di diritto svizzero, Giglio Group è stata assistita dal notaio Giampiero Berra di Lugano, mentre i venditori sono stati assistiti dallo studio Prospero di Lugano.

Evolve rappresenta uno dei principali e-Commerce Service Provider sul mercato internazionale e supporta gli shop online di alcuni tra i più importanti marchi del fashion e del design, tra cui: Max Mara, Alessi, Brics, Pinko, Moleskine, Golden Goose, Patrizia Pepe, Ermanno Scervino e Stefano Ricci, oltre a erogare piattaforme e servizi B2B a marchi come Liu Jo e Guess. Attualmente, gestisce oltre 25 store online di brand internazionali con soluzioni flessibili e customizzate per ogni marchio, che ne rendono l'offerta vincente e competitiva.

L'operazione è di grande valore strategico per la crescita di Giglio Group, che a febbraio ha presentato la rivoluzione dell'e-commerce 4.0 lanciata denominata "IBOX": un "pacchetto multicanale" che riunirà i vari marchi del gruppo in una piattaforma da 90 milioni di euro di fatturato, 9 uffici nel mondo e 150 milioni di visualizzazioni quotidiane dei prodotti trasmessi dai canali della azienda.

L'obiettivo consiste nell'integrare i servizi di commercio elettronico nei canali televisivi, in una strategia di ecommerce 4.0. Dopo Giglio Fashion, società 100% Giglio Group che con la sua piattaforma B2B approvvigiona i primi trenta principali digital retailer del mondo nel fashion, ora con l'acquisizione di Evolve, l'e-commerce 4.0 di Giglio Group mette a disposizione degli utenti un ventaglio di brand prestigiosi e si pone come operatore di riferimento, unico nel proprio settore.

BonelliErede ha assistito un pool di istituti finanziatori in relazione alla ristrutturazione dell'indebitamento finanziario di alcune società di GB Group, per un valore complessivo pari a 100 milioni.

Basato a Nonantola (Modena), GB Group è attivo nel settore della ricambistica after market per macchine movimento terra e trattori agricoli.

Il Focus Team Crisi Aziendali e ristrutturazione del debito di BonelliErede ha affiancato il pool di istituti finanziatori con un team composto dal socio Vittoria Giustiniani e dalla senior associate Raissa Iussig. Le società di GB Group sono state assistite da Fabrizio Garuti e Luca Pastorelli. Studio Trombone Dottori Commercialisti Associati e Studio Collegium hanno agito in qualità di advisor finanziari.

Lo Studio Legale Lubrano ha assistito l’Associazione Centurioni Artisti di Strada nel giudizio innanzi al TAR Lazio contro Roma Capitale avente ad oggetto la richiesta di annullamento dell’ordinanza contingibile ed urgente con la quale il Sindaco Virginia Raggi ha disposto il divieto in tutto il centro storico di Roma “di qualsiasi attività che prevede la disponibilità ad essere ritratto come soggetto di abbigliamento storico, in fotografie o filmati, dietro corrispettivo in denaro” (ordinanza n. 122 del 1 dicembre 2016). Il TAR del Lazio ha accolto l’impugnazione in sede cautelare (ordinanza 27 aprile 2017, n. 2012) ed ha chiarito che il Comune non può impedire lo svolgimento dell’attività dei “Centurioni”, quali artisti di strada, se non per effetto di una disciplina organica, per la quale, al momento, non risulta nemmeno avviata alcuna procedura di approvazione.

I compratori sono un consorzio guidato da Allianz Capital (5%) e i cinesi di Silk Road (5%) 

Assistita da un team dello studio BonelliErede, Atlantia annuncia la dismissione di una quota di minoranza di Autostrade per l’Italia (Aspi). A rilevare due pacchetti (entrambi del 5%) sono infatti stati un consorzio capitanato dal colosso assicurativo tedesco Allianz, affiancato da Cleary Gottlieb, e il gruppo cinese Silk Road Fund, per il quale ha agito Freshfields Bruckhaus Deringer, dall’altra.

L’operazione vale complessivamente 1,48 miliardi di euro.

Più nel dettaglio, secondo quanto appreso da legalcommunity.it, BonelliErede ha agito con un team formato dai soci Roberto Cera e Barbara Napolitano e dagli avvocati Roberta Padula e Federico Vitale. Per Cleary Gottlieb, invece, ha agito il socio Roberto Bonsignore (nella foto) assieme a David Singer, Gianluca Atzori, Luca Bernini, Mattia Paglierini e Niccolò Calvi per la parte corporate m&a. Mentre per i profili antitrust, hanno agito il socio Matteo Beretta e Natalia Latronico. Per Freshfields, invece, ha agito un team formato dal socio Luigi Verga e composto da Laura Li Donni, senior associate e Alessandra Moroni.

Il board del gruppo controllato dalla famiglia Benetton (impegnato, come noto, anche nello studio dell'acquisizione di Abertis, qui l'articolo) dopo aver esaminato varie offerte ricevute da investitori istituzionali, ha dato così il via libera all’operazione, che si articolerà nella cessione di una quota del 5% a un consorzio formato da Allianz Capital Partners per conto di Allianz Group (74%), Edf Invest (20%) e DIF Infrastructure IV (6%), cordata assistita dall’advisor Rothschild oltreché dagli avvocati di Cleary Gottlieb. Un ulteriore 5% del capitale di Aspi verrà invece ceduto al gruppo finanziario di Pechino, Silk Road Fund.

Il consorzio composto da Allianz Capital Partners avrà inoltre un’opzione per l’acquisto di un'ulteriore quota del 2,5% del capitale di Aspi che potrà esercitare entro il 31 ottobre 2017.

Parte con cautela il 2017 del mercato delle fusioni e acquisizioni. Sul piano del valore, i deal annunciati nel primo trimestre ammontano alla cifra record di 27,3 miliardi di euro. Un dato più che triplo rispetto a quello fatto registrare nello stesso periodo del 2016 (8,6 miliardi). Sul fronte del numero di operazioni, però, il conteggio delle iniziative annunciate si ferma a 93 contro le 120 del periodo gennaio-marzo dello scorso anno (-30%).
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Sul dato pesa in maniera determinante l’operazione Essilor-Luxottica. La fusione tra il colosso dell’occhialeria italiana e il produttore di lenti francese, da sola, ha un valore di 23,9 miliardi di euro. Si tratta della maggiore operazione mai registrata in Italia dai tempi della fusione tra Banca Intesa e SanPaolo Imi del 2006 (deal da 29,6 miliardi) e della seconda più grande fusione transnazionale mai siglata in Europa.

Big deal e protagonisti
La combinazione tra le due realtà darà vita a un colosso dell'occhialeria con più di 140mila dipendenti e una rete commerciale che copre più di 150 Paesi nel mondo. La capitalizzazione complessiva della nuova entità sarà di circa 50 miliardi di euro. Delfin, titolare del 61,90% del capitale sociale di Luxottica e controllata da Del Vecchio, sarà il primo socio con una quota tra il 31% e il 38%. Lo studio BonelliErede con il best friend parigino Bredin Prat ha assistito...

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La Eredi Gnutti Metalli (Egm), società che opera a livello primario da oltre 150 anni nella lavorazione dei metalli in Italia e all’estero ha raggiunto un accordo finanziario con alcune banche finalizzato a valorizzare le eccellenze della società che, attraverso la riorganizzazione industriale e societaria, ha lo scopo di confermare ed estendere la sua presenza sul mercato internazionale.

Chiomenti con il partner Antonio Tavella e l’avvocato Juri Bettinelli e PWC con il Partner Fedele Pascuzzi e Paolo Menafoglio hanno assistito Egm, Giovanardi e Associati con i partner Carlo Alberto Giovanardi e Linda Morellini e l’avvocato Andrea Chiloiro hanno assistito il ceto bancario.

Orrick ha assistito Hat SICAF, Tendercapital Alternative IV Fund e Compagnie Financiere Saint Exupery Sicav-Sif nell’acquisizione del 100% di Primat da Wise SGR, in qualità di società di gestione del fondo Wisequity III, e da alcuni soci di minoranza della società, entrambi assistiti dallo Studio legale internazionale Simmons & Simmons.

Primat è un’azienda leader nell’implementazione di trattamenti a base di zinco destinati ai rivestimenti di componenti meccanici. Gli acquirenti sono stati assistiti da Orrick con un team composto dal partner Attilio Mazzilli (nelal foto), dal senior associate Francesco Pezcoller e dall’associate Livia Pedroni, coadiuvati dal partner Raul Ricozzi e dall’associate Marco Donadi per gli aspetti relativi al finanziamento erogato dal Gruppo Banco BPM e Credito Valtellinese. Wise è stata assistita da Simmons & Simmons in riferimento a tutti gli aspetti contrattuali con un team composto dal partner Andrea Accornero, dalla senior associate Carlotta Robbiano e dall’associate Alessandro Bonazzi mentre Luca Aurelio Guarna e Luca Cassiani dello studio Spada Partners si sono occupati degli aspetti fiscali dell’acquisizione.

L’operazione prevede anche il reinvestimento dei soci di minoranza, l’Ing. Camillo Rumi e la Dott.ssa Francesca Paolini, assistiti dal medesimo team di Simmons & Simmons, nel veicolo che ha perfezionato l’acquisizione. Simmons & Simmons ha inoltre fornito assistenza in riferimento alla chiusura del finanziamento esistente con un team composto dal managing associate Alessandro Elisio e dall’associate Cettina Merlino. In riferimento alle nuove linee di credito, le banche sono state assistite dal partner Guido Iannoni Sebastianini, dal counsel Tommaso Bernasconi e dall’associate Andrea Mazzola di Legance - Avvocati Associati. Advisor degli acquirenti sono stati Stefano Trentino e Marco Anghileri di Cassiopea Partners.

Lo studio Pirola Pennuto Zei & Associati ha assistito Global Pax Technology Limited, società attiva nella produzione e distribuzione di sistemi di sicurezza informatica quotata alla borsa di Hong Kong che, attraverso la propria controllata operativa Pax Technology Limited, ha acquisito il 60% della CSC Italia, attiva nella fornitura di prodotti e servizi di telematica avanzata per le transazioni finanziarie di banche e intermediari finanziari.

Lo studio ha agito con un team composto dagli avvocati Massimo Di Terlizzi (nella foto) e Fabrizio De Luca.